Si vous n’avez pas réfléchi à la gestion de vos liquidités dernièrement, c’est le moment d’y porter attention. Dans le présent numéro du Journal de Burgundy, nous expliquons comment tirer parti vos liquidités élevées.
En 2022, l’inflation a atteint un sommet inégalé depuis des décennies, atteignant 6,8 %. Bien que l’inflation demeure élevée (6,3 % en date de décembre 2022), elle a récemment diminué. Dans ce contexte, nous pensons qu’il est crucial de surveiller attentivement la gestion de vos liquidités et d’éviter une baisse de votre pouvoir d’achat.
Un peu de contexte
La Banque du Canada a récemment relevé son taux directeur à 4,5 %, marquant ainsi sa huitième hausse consécutive. Dans ces circonstances, les banques ont constaté une augmentation de leurs marges nettes, soit la différence entre les intérêts qu’elles paient sur les dépôts et ceux qu’elles tirent de leurs placements. Elles ont généralement tardé à augmenter leurs taux de dépôt afin de maximiser leur rentabilité.
Au cours des dernières années, les banques ont été submergées de dépôts, en particulier au plus fort de la pandémie. Les Canadiens étaient alors limités dans leurs dépenses, ne pouvant ni voyager, aller à des événements ou au restaurant, ce qui a fait augmenter leur épargne. Au moment de la rédaction de ces lignes, le taux moyen offert dans un compte d’épargne d’une grande banque canadienne était de 0,9 %.1
Atteindre l’équilibre entre liquidités et autres actifs
Bien que nous recommandions à nos clients de conserver une partie de leurs liquidités pour couvrir leurs dépenses à court terme, les urgences et autres dépenses imprévues sur les trois prochaines années, le maintien de soldes élevés dans les comptes de chèques ou d’épargne réduit le pouvoir d’achat. Même si l’inflation a commencé à diminuer, il faudra peut-être un certain temps pour atteindre la fourchette cible de 1 % à 3 % de la Banque du Canada.
Explorer d’autres options
Il existe des alternatives aux liquidités, comme les placements en marché monétaire et en obligations. Ceux-ci peuvent générer un rendement supérieur à celui d’un compte d’épargne, tout en atténuant les effets de l’inflation sans pénalités sur les retraits comme c’est souvent le cas d’un certificat de placement garanti, ou CPG. Ces placements sont généralement moins volatils que les actions et offrent un revenu régulier, contribuant ainsi à préserver votre pouvoir d’achat. De plus, ils peuvent aider à diversifier votre portefeuille et à atténuer le risque associé aux autres placements.
Si une partie de ce que vous détenez en liquidités ne sert pas à couvrir vos dépenses à court terme, elle peut être investie dans un fonds de marché monétaire et déployée stratégiquement dans d’autres catégories d’actif. Cela peut vous permettre de profiter des fluctuations du marché. Actuellement, le Burgundy Money Market Fund (Fond de marché monétaire Burgundy), offre un rendement de 4,2 % en dollars canadiens et de 4,5 % en dollars américains, tout en restant très liquide et négociable quotidiennement.
En outre, les obligations constituent également un placement liquide, offrant un potentiel d’appréciation du capital (habituellement en période de repli boursier) ainsi qu’un revenu d’intérêts. Le rendement à l’échéance du Partners’ Bond Fund, notre portefeuille type en revenu fixe qui investit dans un portefeuille d’obligations de sociétés et d’État, est actuellement de 5,4 %. Cette stratégie vise à offrir un rendement intéressant et une sensibilité aux variations de taux d’intérêt inférieures à celle d’un portefeuille obligataire type.
En somme, il est temps de réfléchir à votre pouvoir d’achat. Si vos soldes de compte bancaire sont élevés et que vous souhaitez conserver des liquidités, n’hésitez pas à communiquer avec votre conseiller pour discuter de votre situation.
1 Source : Cannex : CANNEX Financial Exchanges Limited
Remarque : C’est la moyenne des cinq grandes banques. Dans un compte-chèques, c’est zéro.
Cette publication n’est présentée qu’à des fins d’illustration et de discussion. Elle ne vise pas à fournir des conseils en matière de placement et ne tient pas compte des objectifs, des contraintes et des besoins financiers uniques des investisseurs. Cette publication ne vise aucunement à vous inciter à anticiper le marché à prendre des décisions de placement fondées sur son contenu. Certains titres peuvent être utilisés comme exemples pour illustrer la philosophie de placement de Burgundy. Les fonds ou les portefeuilles Burgundy peuvent détenir ou non ces titres pendant toute la période indiquée dans les exemples. Les investisseurs doivent noter que leurs placements ne sont pas garantis, que leurs valeurs fluctuent fréquemment et que les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Cette publication ne constitue pas une offre d’investissement dans une quelconque stratégie d’investissement proposée par Burgundy. Les renseignements contenus dans la présente publication représentent l’opinion de Gestion d’actifs Burgundy Ltée ou de ses employés à la date de publication et peuvent être modifiés sans préavis. Veuillez vous référer à la section Mention juridique de ce site Web pour plus d’informations.
